光伏發(fā)展或受高純石英砂制約

       2020 年石英股份高純石英砂銷售量為7272 噸，假設按照85%的量為單晶坩堝用高純石英砂，則對應國內市占率約在15%左右。根據國內單晶廠商產能規(guī)劃，2021-2022 年國內單晶產能快速擴張，每年新增產能將達到100GW/年以上，對高純石英砂的需求量增量約在2.5-2.8 萬噸左右，到2022 年增長至約8.5 萬噸。因此中國單晶爐未來2 年對高純石英砂的需求增量將達到4-5 萬噸。

       目前，石英股份高純石英砂產能已從2020年1.5萬噸/年擴充至2萬噸/年左右，預計上半年外售高純砂量超過5000噸，同比增長約50%；銷售均價也從2020年均價在1.96萬/噸提升至2.2萬/噸左右，下半年高純石英砂有望繼續(xù)大幅漲價。

       另外，石英股份2萬噸高純石英砂產能目前土建施工已按照計劃開展，預計在2021年四季度建成投產。而且，坩堝只是一部分。它這個還用在半導體軍工上。價格，一噸三四萬吧。主要還是供應很少，國內其他家生產不出來。高純石英砂國產化率低:公司依托技術、成本、產能等優(yōu)勢國產化可期，光伏石英坩堝領域，憑借價格優(yōu)勢及技術水平與海外企業(yè)差距不斷縮小，國內企業(yè)已占據大部分市場份額。而制備單晶石英坩堝需要使用高純石英砂，而當前全球僅尤尼明、TQC、石英股份三家企業(yè)具各量產高純石英砂的能力，因此高純石英砂為光伏單晶市場份額搶奪的核心。

       尤尼明:公司為高純石英砂行業(yè)長期的全球行業(yè)龍頭，坐擁美國SprucePine地區(qū)優(yōu)質的花崗質偉晶巖礦床，下游廣泛應用于半導體領域，曾控制全球約90%的石英砂市場。

       挪威TQC:在美國SprucePine及挪威同時擁有基地，下游可應用于半導體、光伏及電光源領域。產量約在3萬噸左右。

       石英股份:公司生產的高純石英砂一部分自用于石英管棒等材料的生產，一部分進行外銷，除半導體領域用高純石英砂公司仍需外購，其他領域用石英砂均可實現自產。

       高純石英砂有望迎來快速發(fā)展紅利期

       高純石英是半導體、光伏等許多戰(zhàn)略新興領域重要原材料。高純石英的制作研究是未來的發(fā)展趨勢。高純石英可通過天然水晶粉磨加工、石英礦物提純以及用含硅化合物化學合成。高純石英砂應用范圍較廣泛，主要應用于半導體、光伏、光通訊、電光源等領域。

       十四五光伏新增裝機提速，中國光伏行業(yè)協(xié)會預計2025年全球和國內光伏新增裝機超過330和110GW，CAGR20%和18%。隨著光伏轉換效率和工藝制造水平要求的提升，具備更高轉化效率N型光伏電池占比將提升，進而拉制單晶硅棒所需石英坩堝更換頻次提高。高純砂作為制備石英坩堝的核心原材料，需求量將激增，高純石英砂需求復合增長率將達到30%以上。

       此外，降本需求加快產業(yè)鏈原材料國產替代，國產高純石英砂有望迎來快速發(fā)展紅利期。當前全球僅尤尼明、TQC、石英股份三家企業(yè)具備量產能力，國產高純石英砂市占率僅15%，市占率有較大提升空間。