當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)面臨多重挑戰(zhàn)，單邊主義、保護(hù)主義、逆全球化思潮蔓延，全球性問(wèn)題加劇，局部沖突頻發(fā)，不穩(wěn)定、不確定、難預(yù)料成為常態(tài)。 國(guó)際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)顯示，2023年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.2%，整體呈弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但仍不及預(yù)期，也遠(yuǎn)低于新冠疫情之前二十年全球經(jīng)濟(jì)平均3.8%的年均增長(zhǎng)率。與此同時(shí)，受發(fā)達(dá)國(guó)家需求放緩以及東亞和拉丁美洲地區(qū)貿(mào)易下滑等因素影響，全球外國(guó)直接投資下降約2%，全球貿(mào)易額下降約3%，貿(mào)易增長(zhǎng)不及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，顯示出全球化遇阻。 《2024全球建筑材料上市公司綜合實(shí)力排行榜》繼續(xù)采用建材企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)體系[1]，通過(guò)對(duì)上市公司2023年的表現(xiàn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)來(lái)衡量企業(yè)的綜合實(shí)力，引導(dǎo)建材企業(yè)在發(fā)展道路上追求多維度綜合實(shí)力的做強(qiáng)做優(yōu)，而不是單一維度的做大。通過(guò)榜單，可以了解到世界主要建材上市公司的發(fā)展動(dòng)向，清晰地看到中國(guó)建筑材料企業(yè)與世界建筑材料巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)。 2024年榜單顯示，全球建筑材料行業(yè)的發(fā)展呈分化態(tài)勢(shì)，上榜公司整體營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下滑，但不同地區(qū)公司的業(yè)績(jī)差異明顯，歐洲和印度上榜公司盈利能力表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不降反增。 2024年排行榜中名列前三的依然是法國(guó)圣戈班股份公司、瑞士豪瑞有限公司和中國(guó)建材股份有限公司。此外，有11家新上榜公司，分別是沃特蘭亭水泥有限公司（巴西）、艾仕得涂料系統(tǒng)有限公司（美國(guó)）、關(guān)西涂料株式會(huì)社（日本）、GMS股份有限公司（美國(guó)）、泰坦水泥國(guó)際股份公司（比利時(shí)）、江蘇太平洋石英股份有限公司（中國(guó)）、TPI波利尼有限公司（泰國(guó)）、幸運(yùn)水泥有限公司（巴基斯坦）、住友大阪水泥株式會(huì)社（日本）、OYAK水泥股份有限公司（土耳其）以及博拉有限公司（印度）。 2024年上榜公司多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)下滑，流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3656.4億美元，同比減少6.1%；資產(chǎn)總額合計(jì)11173.4億美元，同比減少2.4%；股東權(quán)益合計(jì)5223.7億美元，同比減少0.2%；營(yíng)業(yè)收入合計(jì)6871.1億美元，同比減少8.3%。由于歐洲和印度公司盈利能力的普遍提高，上榜公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)合計(jì)768.2億美元，同比增長(zhǎng)4.4%。大部分上榜公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況明顯提升，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額合計(jì)972.7億美元，同比增長(zhǎng)22.1%。 2024年上榜公司中營(yíng)業(yè)收入超過(guò)100億美元的共20家，減少了3家。圣戈班股份公司（法國(guó)）連續(xù)三年位居榜首，營(yíng)業(yè)收入為520.3億美元，同比減少4.5%；老城堡有限公司（愛(ài)爾蘭）和豪瑞有限公司（瑞士）分列第二和第三。
表1 營(yíng)業(yè)收入排名前十的上榜公司 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)超過(guò)20億美元的公司共9家，均來(lái)自歐洲和北美洲。圣戈班股份公司（法國(guó)）以57.0億美元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)領(lǐng)跑上榜公司；豪瑞有限公司（瑞士）和老城堡有限公司（愛(ài)爾蘭）分列第二和第三。
表2 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)排名前十的上榜公司 圣戈班股份公司（法國(guó)）連續(xù)兩年居排行榜第一名，營(yíng)業(yè)收入略有下降，其它指標(biāo)表現(xiàn)出不同程度的增長(zhǎng)；豪瑞有限公司（瑞士）憑借出色的成本控制，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅提升，穩(wěn)居排行榜第二名；中國(guó)建材股份有限公司的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)有一定程度下降，其它指標(biāo)相對(duì)穩(wěn)定，排在第三名；老城堡有限公司（愛(ài)爾蘭）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，排在第四名；海德堡材料股份公司（德國(guó)）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額都實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，升至第五名；西麥斯股份公司（墨西哥）各項(xiàng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，首次進(jìn)入排行榜前十。
相比2023年排行榜，本次前十名公司的合計(jì)資產(chǎn)總額增加3.7%，合計(jì)營(yíng)業(yè)收入減少2.2%，合計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加2.0%。前十名公司的合計(jì)資產(chǎn)總額、合計(jì)營(yíng)業(yè)收入在百?gòu)?qiáng)公司總額中的占比分別增加了2.3個(gè)百分點(diǎn)和2.4個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比則減少了0.8個(gè)百分點(diǎn)。
表4 排行榜前十名公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)及占比 從地區(qū)分布來(lái)看，上榜公司依然集中分布在亞洲、歐洲、北美洲。亞洲上榜公司數(shù)量最多，其中印度公司表現(xiàn)出強(qiáng)勁的上升勢(shì)頭，排名均有不同程度的提升；歐洲上榜公司中以法國(guó)、瑞士、愛(ài)爾蘭的數(shù)量最多，多數(shù)歐洲公司在盈利和資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面表現(xiàn)優(yōu)異；北美洲上榜公司業(yè)績(jī)有漲有跌。
2024年上榜公司中共有33家來(lái)自中國(guó)（含港澳臺(tái)），與2023年持平，但整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，平均營(yíng)業(yè)收入和平均營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比分別下降7.1%和17.6%。從占比來(lái)看，合計(jì)營(yíng)業(yè)收入和合計(jì)資產(chǎn)總額在百?gòu)?qiáng)公司總額中的占比雖有小幅增長(zhǎng)，但是合計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比下降3.9%。
表6 中國(guó)大陸及港澳臺(tái)地區(qū)上榜公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)及占比 福萊特玻璃集團(tuán)股份有限公司各項(xiàng)指標(biāo)均表現(xiàn)出強(qiáng)勁的上升勢(shì)頭，在排行榜中位居76名，比2023年提升19名。江蘇太平洋石英股份有限公司營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均大幅上漲，首次躋身排行榜。 從主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，水泥類(lèi)[2]公司依舊在榜單中占據(jù)主導(dǎo)地位，進(jìn)入榜單的水泥類(lèi)公司為49家，其中前10名公司中有8家為水泥類(lèi)公司。
圖2 上榜企業(yè)業(yè)務(wù)分布情況
表7 各類(lèi)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn) 水泥類(lèi)公司平均營(yíng)業(yè)收入同比下降12.2%，主要是由于多數(shù)中國(guó)（含港澳臺(tái)）水泥類(lèi)上榜公司營(yíng)業(yè)收入下滑；盈利水平有所改善，平均營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.3%，主要得益于印度市場(chǎng)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)以及歐洲水泥類(lèi)公司盈利能力的提升。涂料類(lèi)公司的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額均值都表現(xiàn)優(yōu)異。上榜公司在資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面表現(xiàn)出反彈趨勢(shì)，各類(lèi)公司的平均經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額均有不同幅度的增加。 （1）傳統(tǒng)建筑材料市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)弱 全球建筑行業(yè)目前正處在一個(gè)復(fù)雜多變的環(huán)境，建筑材料需求總量呈下降趨勢(shì)，上榜公司合計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比減少8.3%。其中，上榜的49家水泥類(lèi)公司中，21家營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下滑，平均營(yíng)業(yè)收入同比減少12.2%；上榜的14家玻璃類(lèi)公司中，營(yíng)業(yè)收入為負(fù)增長(zhǎng)的有6家，平均營(yíng)業(yè)收入同比減少6.3%；上榜的6家建筑衛(wèi)生陶瓷類(lèi)公司營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)下降，平均營(yíng)業(yè)收入同比減少3.4%。 在復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，上榜歐洲公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)普遍放緩，但盈利水平表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，這主要得益于對(duì)成本的有效控制、成功的產(chǎn)品定價(jià)和增長(zhǎng)投資策略。上榜公司中來(lái)自歐洲地區(qū)的有25家，其中21家公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都有不同幅度的提升，平均營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增加13.9%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率普遍高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。 （3）通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和市場(chǎng)布局提升競(jìng)爭(zhēng)力 面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，建筑材料公司進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和市場(chǎng)布局。圣戈班股份公司（法國(guó)）收購(gòu)Fosroc公司拓展中東和印度建筑化學(xué)品市場(chǎng)，完成其建筑化學(xué)品布局全球市場(chǎng)的戰(zhàn)略。AGC株式會(huì)社（日本）不斷優(yōu)化其業(yè)務(wù)組合，停止了關(guān)西的LCD液晶玻璃基板產(chǎn)品的生產(chǎn)，退出利潤(rùn)微薄的小型電視玻璃基板業(yè)務(wù)，專(zhuān)注于盈利預(yù)期較高的大型面板玻璃基板業(yè)務(wù)，同時(shí)擴(kuò)大氟基電解質(zhì)聚合物和EUV曝光用光掩模坯料的產(chǎn)量。天山材料股份有限公司和中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司，共同增資國(guó)際化業(yè)務(wù)平臺(tái)，加速布局全球市場(chǎng)。臺(tái)灣水泥股份有限公司凈利潤(rùn)中大約45%來(lái)自歐洲低碳水泥業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，2023年11月宣布將投入60億人民幣再次擴(kuò)大歐亞非低碳水泥市場(chǎng)。 （4）積極探索多元化的低碳可持續(xù)發(fā)展 為了更好地應(yīng)對(duì)氣候變化，踐行社會(huì)責(zé)任，全球建筑材料公司紛紛加快綠色低碳轉(zhuǎn)型，減碳路徑多元化。豪瑞有限公司（瑞士）加大建筑垃圾回收利用業(yè)務(wù)的投資，在2023年完成4項(xiàng)該領(lǐng)域的收購(gòu)，提高資源綜合利用效率，減少對(duì)自然資源的消耗。海德堡材料股份公司（德國(guó)）加快碳捕集設(shè)施的建設(shè)，布局了14個(gè)CCUS項(xiàng)目。圣戈班股份公司（法國(guó)）積極使用清潔能源替代化石能源，在挪威啟動(dòng)了全球首個(gè)使用百分百可再生電力生產(chǎn)石膏板的項(xiàng)目，在德國(guó)使用30％氫含量的燃料進(jìn)行平板玻璃試生產(chǎn)。在國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻的背景下，中國(guó)建筑材料企業(yè)需對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)建材企業(yè)，加大科技創(chuàng)新投入，加快制造業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等新一代信息技術(shù)的深度融合，大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，積極推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，加快構(gòu)建現(xiàn)代化建材產(chǎn)業(yè)體系，踐行“宜業(yè)尚品、造福人類(lèi)”行業(yè)發(fā)展目標(biāo)，努力實(shí)現(xiàn)綠色低碳安全高質(zhì)量發(fā)展。
[1] 從經(jīng)濟(jì)質(zhì)量、發(fā)展質(zhì)效、創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、共享發(fā)展、開(kāi)放發(fā)展六大方面，11個(gè)二級(jí)指標(biāo)，28個(gè)三級(jí)指標(biāo)維度進(jìn)行高質(zhì)量發(fā)展綜合評(píng)價(jià)。
[2] 水泥類(lèi)包括水泥、混凝土和水泥制品制造。
說(shuō)明：
1. 榜單數(shù)據(jù)來(lái)源于各上市公司所披露年報(bào)；
2. 貨幣單位統(tǒng)一為美元，各幣種兌美元匯率數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家外匯管理局；
3. 榜單解讀最終呈現(xiàn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)精確至千萬(wàn)美元級(jí)別（保留一位小數(shù)）；
4. 本系列榜單僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議以及不作為任何爭(zhēng)議的依據(jù)。
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